编者按:直播室针对券商调研，为您周三展望：重点布局十大板块优质股，请广大投资者关注！
农业板块:8月投资策略 看好4只个股
我们认为:1)7月份农业股做了一趟典型的“过山车”,前半个月在美国干旱的刺激下激进爆发,跑赢大盘8.66个百分点;后半个月终究难以独善其身,疲态尽显,跑输大盘4.95百分点。虽然各子板块表现也有差别(例如种业的弹性显然较大),但总体来看,美国干旱对于农产品价格的提振是对农业股“整体”的加温。2)展望8月份:一方面,无论天气如何,玉米的主产期即将过去,而大豆将迎来关键期,我们认为大豆与小麦的炒作热度或将超越玉米;另一方面,部分经济作物的榨季将从8月起渐次展开,如番茄酱、糖等,无论是供需转变带来的基本面变化,还是天气炒作带来的交易性机会,甚至是政策面的猜想与博弈,都将极大的促动各“个体”的参差活跃度。3)板块和个股选择上:a)维持对拐点型公司通威股份的积极推荐;b)提议战略上向利空释放完毕的水产板块转移,推荐獐子岛(看质地)和好当家(看弹性);c)建议积极关注8月份番茄酱榨季的行情(相关预测数据的准确度也将随着榨季的渐临而有明显提升),主要标的是中粮屯河。
美国干旱对于农业股整体的升温效应仍然存在,但维度与强度或略有变化:我们认为,美国干旱对于农业股整体的升温效应仍将存在:一方面,最新一期周度的玉米和大豆优良率环比仍在下滑(玉米:24%vs.26%;大豆:29%vs.31%),另一方面,虽然玉米主产期即将过去,但大豆在8月份将迎来种植的关键期,大豆和小麦的炒作热度仍在;同时不少经济作物的榨季即将渐次到来,其关注度日益积聚。
玉米和豆粕价格的上涨对饲料和养殖板块形成一定打压:由于7月份玉米和豆粕价格涨势较为凌厉,对于养殖和饲料、尤其是禽畜料企业(上游原材料上扬、下游猪价疲软,两头收到挤压)的成本形成一定压力,短期将不利于这两个板块表现。但从自下而上的角度,我们仍然维持对拐点型公司通威股份的积极推荐:预计全年水产料销量增速逾40%、毛利率提升1.5%左右,净利润增速有望达100%;公司饲料销量、结构与海大相当,市值约为海大30%,低估明显。
水产板块利空释放殆尽,战略上向其转移:我们在7月份的月报中曾明确指出,部分水产股在各类利空释放后若估值回归至合理区间,可积极关注。站在目前时点上,我们认为,獐子岛(质地好)和好当家(
